目 錄
第一章 總則
第二章 證券發(fā)行
第三章 證券交易
第一節 一般規定
第二節 證券上市
第三節 持續信息公開(kāi)
第四節 禁止的交易行為
第四章 上市公司收購
第五章 證券交易所
第六章 證券公司
第七章 證券登記結算機構
第八章 證券交易服務機構
第九章 證券業協會(huì)
第十章 證券監督管理機構
第十一章 法律責任
第十二章 附則
第一章 總 則
第一條 為了規範證券發(fā)行和交易行為，路兒保護投資者的合法權益，維護社會(huì)經(jīng)是金濟秩序和社會(huì)公共利益，促進事高(jìn)社會(huì)主義市場經(是的jīng)濟的發(fā)展，制定本法。廠水
第二條 在中國(guó)境内，股票、公司債券和國不放(guó)務院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易，适用本法。本法和好未規定的，适用公司法和其他法律、行政法規的師技規定。政府債券的發(fā)行和交易，由法律、行政法規可暗另行規定。
第三條 證券的發(fā)行、交易活動，必須實行公開(kāi技月)、公平、公正的原則。
第四條 證券發(fā)行、交易活動的當事(shì)人具有平等的法律地位，應當遵歌訊守自願、有償、誠實信用的原則。
第五條 證券發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規；禁止欺詐、内幕交易和操縱黑空證券交易市場的行為。
第六條 證券業和銀行業、信托業、保險業分業經(jīng)營、分業管理。證券公司與銀光快行、信托、保險業務機構分别設立。
第七條 國(guó)務院證券監督管理西體機構依法對(duì)全國(guó)證券市場實行集中統一信去監督管理。
國(guó)務院證券監督管理機構根據需要可以設立兒的派出機構，按照授權履行監督管理議林職責。
第八條 在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、交易活動實行集高體中統一監督管理的前提下，依法設立證券業協會(huì)，實南路行自律性管理。
第九條 國(guó)家審計機關對(duì)證券交易所、證服坐券公司、證券登記結算機構、證券監督管老雜理機構，依法進(jìn)行審計監督。
第二章 證券發(fā)行
第十條 公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規理藍規定的條件，并依法報經(jīng)國(g上藍uó)務院證券監督管理機構或者國(guó)務院授權的部門核準或者審暗慢批；未經(jīng)依法核準或者審批，任何單位數男和個人不得向(xiàng)社會(huì)公開(k短新āi)發(fā)行證券。
第十一條 公開(kāi)發(fā)行股票，必須依照公司法規定的條件，業你報經(jīng)國(guó)務院場技證券監督管理機構核準。發(fā)行人必須向(xiàng)國(guó)務院證舊的券監督管理機構提交公司法規定的申請文件和國(guó)務院證券監督學通管理機構規定的有關文件。
發(fā)行公司債券，必須依照公司法規定的條月行件，報經(jīng)國(guó理白)務院授權的部門審批。發(fā)行人必須向(xiàng)國年通(guó)務院授權的部門提交公司法規定理路的申請文件和國(guó)務院授權的部門規定的有關文件。
第十二條 發(fā)行人依法申請公開(kāi)發(fā)行證券所提交的申請文有著件的格式、報送方式，由依法負責核準或者審批的機構或者部門規定。
第十三條 發(fā)行人向(xiàng)國(guó)務院證券監督管理機構或就農者國(guó)務院授權的部門提交的證券發(fā)行申請文件，舞唱必須真實、準确、完整。
為證券發(fā)行出具有關文件的專業機構和人員，必須嚴格履行法定職責，黃樂保證其所出具文件的真實性、準确性和完整性。
第十四條 國(guó)務院證券監督管理機構設發(fā)行審核委員花放會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請。
發(fā)行審核委員會(huì)由國(司數guó)務院證券監督管理機構的專業人員和所校放聘請的該機構外的有關專家組成(chéng)，以投票方式書唱對(duì)股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出審核意見。
發(fā)行審核委員會(huì)的具體組成(ché愛年ng)辦法、組成(chéng)人員任慢房期、工作程序由國(guó)務院證券監督管理機構制訂，報國(guó)書林務院批準。
第十五條 國(guó)務院證券監督管理機構依照法定條件負責核準吃月股票發(fā)行申請。核準程序應當公開(kāi)，依法接受監督。
參與核準股票發(fā)行申請的刀弟人員，不得與發(fā)行申請單位有利害關系；不得接受發(fā)行申請聽自單位的饋贈；不得持有所核準的發(fā)行申請的股票；不得私下與發(fā醫外)行申請單位進(jìn)行接觸。
國(guó)務院授權的部門對(duì)公司債券發(fā)行申請的紅機審批，參照前二款的規定執行。
第十六條 國(guó)務院證券監督管理機構或影街者國(guó)務院授權的部門應當自受理證券發(器可fā)行申請文件之日起(qǐ)三個月内作出決定；不離這予核準或者審批的，應當作出說(shuō)明。
第十七條 證券發(fā)行申請經(jīng)核準訊河或者經(jīng)審批，發(f光身ā)行人應當依照法律、行政法規的規定，在證算有券公開(kāi)發(fā)行前，公告公開(kāi)發(fā)行募集文件，并將開裡(jiāng)該文件置備于指定場所供公衆查閱。
發(fā)行證券的信息依法公開(kāi)前，任何知情人不得公開(kāi技店)或者洩露該信息。
發(fā)行人不得在公告公開(kāi)發(fā)行募集喝又文件之前發(fā)行證券。
第十八條 國(guó)務院證券監督管理機構或者國(guó)務院授權的部場風門對(duì)已作出的核準或者審批證券發(fā)行的決定，發(fā)現樂姐不符合法律、行政法規規定的，應當予以撤銷；尚未件說發(fā)行證券的，停止發(fā)行；已經(jīng)發(fā)行的，雜雨證券持有人可以按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)間山行人返還(hái)。
第十九條 股票依法發(fā)行後(hòu)，發(fā)行人腦身經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負責；報民由此變化引緻的投資風險，由投資者自行負責。
第二十條 上市公司發(fā)行新股，應當符合公司法有關發(f海好ā)行新股的條件，可以向(xiàng)社會爸司(huì)公開(kāi)募集，也可以向(xiàng)原股東要那配售。
上市公司對(duì)發(fā)行股票所募資金，必須按招股說(sh習吃uō)明書所列資金用途使用。改變招股說(shuō)明書所列資金用途，樂不必須經(jīng)股東大會(huì)批準。擅自改變用快費途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)麗雜認可的，不得發(fā)行新股。你車
第二十一條 證券公司應當依照法律、行政法規的規定承銷發(看匠fā)行人向(xiàng)社會(huì間票)公開(kāi)發(fā)行的證券。證券承對醫銷業務采取代銷或者包銷方式。
證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，區數在承銷期結束時(shí)，將(jiāng)未售出的證券那場全部退還(hái)給發(fā)行人的承銷方式雪空。
證券包銷是指證券公司將(jiāng)發(fā)行人的證券按照協議全看道部購入或者在承銷期結束時(shí)將(jiāng)雜什售後(hòu)剩餘證券全部自行購入的承銷方式。
第二十二條 公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行人有身好權依法自主選擇承銷的證券公司。證券公司不得以討學不正當競争手段招攬證券承銷業務。
第二十三條 證券公司承銷證券，應當同發(fā)行人簽訂代銷或者包討對銷協議，載明下列事(shì)項：
（一）當事(shì)人的名稱、住所及法定代表人姓名；
（二）代銷、包銷證券的種(zh街機ǒng)類、數量、金額及發(fā)行價格；
（三）代銷、包銷的期限及起外算(qǐ)止日期；
（四）代銷、包銷的付款方式及日期；
（五）代銷、包銷的費用和結算辦法；
（六）違約責任；
（七）國(guó)務院證券監督管理機構規定的其他事(shì)項。
第二十四條 證券公司承銷證券，應當對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實性化很、準确性、完整性進(jìn)行核查；發(f用體ā)現含有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷線人售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措厭司施。
第二十五條 向(xiàng)社會(huì)公開(kāi)發(fā)美年行的證券票面(miàn)總值超數為過(guò)人民币五千萬元的，應河不當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與知這承銷的證券公司組成(chéng)。上著
第二十六條 證券的代銷、包銷期最長(cháng)不得超過(guò)九十但區日。
證券公司在代銷、包銷期内，對(du玩舞ì)所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認謝嗎購人，證券公司不得為本公司事(shì)先預留所代銷的證券和預好計先購入并留存所包銷的證券。
第二十七條 證券公司包銷證券的，應當在包銷刀友期滿後(hòu)的十五日内，將(jiāng)包銷情況報國(guó)務能厭院證券監督管理機構備案。
證券公司代銷證券的，應當在代銷期滿後(hòu)的十來店五日内，與發(fā)行人共同將(jiāng好妹)證券代銷情況報國(guó)務院證券監這笑督管理機構備案。
第二十八條 股票發(fā)行采取溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格要我由發(fā)行人與承銷的證券公司協商确定。
第二十九條 境内企業直接或者間接到(dào)境外發(fā)行證券或者將(jiāng)其證問鐵券在境外上市交易，必須經(jīng)國(放哥guó)務院證券監督管理機構批準。
第三章 證券交易
第一節 一般規定
第三十條 證券交易當事(shì)人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)做訊行并交付的證券。
非依法發(fā)行的證券，不得買賣。
第三十一條 依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，法律對(duì)多商其轉讓期限有限制性規定的，在限定的期限内，不得買賣。
第三十二條 經(jīng)依法核準的上市交易的股票、公司債券及其他證券，應當在證券交易們化所挂牌交易。
第三十三條 證券在證券交易所挂牌交易，應當采用公開(kā我了i)的集中競價交易方式。
證券交易的集中競價應當實行價格優先、時(shí)間優先的原則。聽煙
第三十四條 證券交易當事(shì)人買賣的證券嗎新可以采用紙面(miàn)形式或者國(guó)務院證券監督管理機構規定的其他形場湖式。
第三十五條 證券交易以現貨進(jìn)行交易。
第三十六條 證券公司不得從事(shì)向(xiàng)客戶融資或者融券的證券交易活些到動。
第三十七條 證券交易所、證券公司、證券登記結算機構從業人員、證券監督車司管理機構工作人員和法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法站西定限期内，不得直接或者以化名、借河裡他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人機拍贈送的股票。
任何人在成(chéng)為前款所列人員時(shí)，其原已持有兵他的股票，必須依法轉讓。
第三十八條 證券交易所、證券公司、證券登店照記結算機構必須依法為客戶所開(kāi)立的賬戶保密湖地。
第三十九條 為股票發(fā)行出具審計報告、資産評估報告或者法律意見書等文件的專業機構和黑多人員，在該股票承銷期内和期滿後(hòu)六個月内，不得買賣該種(zhǒn店務g)股票。
除前款規定外，為上市公司出具審計報告、資産評估報告坐業或者法律意見書等文件的專業機構和人員，自接受上市公請雜司委托之日起(qǐ)至上述文件公開(kāi)後(hòu)五日内，不得買賣該種在服(zhǒng)股票。
第四十條 證券交易的收費必須合理，并公開(kāi)外嗎收費項目、收費标準和收費辦法。
證券交易的收費項目、收費标準和管理辦少能法由國(guó)務院有關管理部門統一規定。
第四十一條 持有一個股份有限公司已發(fā)行的股份百分會信之五的股東，應當在其持股數額達到(dào器謝)該比例之日起(qǐ)三日内向(xià玩司ng)該公司報告，公司必須在接到(dào)報告之日起(qǐ)三日内向(xi花體àng)國(guó)務院證券監督管理機構報告；屬于上他錯市公司的，應當同時(shí)向(xiàng)證券交易所報告。
第四十二條 前條規定的股東，將(jiāng)其所持有的該公司的股票在買入後(hòu草光)六個月内賣出，或者在賣出後(hò個為u)六個月内又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事(shì)會(唱看huì)應當收回該股東所得收益。但是，證券公司因包術醫銷購入售後(hòu)剩餘股票而持有百分之五以上股份的，朋上賣出該股票時(shí)不受六個月時(shí)間限制。
公司董事(shì)會(huì)不按照前款規分高定執行的，其他股東有權要求董事(shì)會(huì)執行。
公司董事(shì)會(huì)不按照第一款的規定執行，緻使公司遭受損害做我的，負有責任的董事(shì)依法承擔連帶賠償責任。
第二節 證券上市
第四十三條 股份有限公司申請其股票上市交易，必須報經(jīng)國(guó)務院證券得呢監督管理機構核準。
國(guó)務院證券監督管理機構可以授權證券交易所依照法定條件和法定程序核開友準股票上市申請。
第四十四條 國(guó)家鼓勵符合産業政策同時(shí)又符合上離風市條件的公司股票上市交易。
第四十五條 向(xiàng)國(guó)務院證券監督管理機通費構提出股票上市交易申請時(shí)，應當提交下列文件：
（一）上市報告書；
（二）申請上市的股東大會(huì費農)決議；
（三）公司章程；
（四）公司營業執照；
（五）經(jīng)法定驗證機構驗證的公司最近三年影得的或者公司成(chéng)立以來的财務會(huì)計報告；
（六）法律意見書和證券公司的推薦書；
（七）最近一次的招股說(shuō)明書。
第四十六條 股票上市交易申請經(jīng)國(guó)務院證子時券監督管理機構核準後(hòu)，其發(fā)行人應當向(xiàng)證券交能飛易所提交核準文件和前條規定的有關文件。
證券交易所應當自接到(dào)該股票發(fā)行人提交的前款資又規定的文件之日起(qǐ)六個月内，安排該股票上市交易。
第四十七條 股票上市交易申請經(jīng)證券交易所同意後(hòu)，上市公司應當在上綠問市交易的五日前公告經(jīng)核準的股票上市女靜的有關文件，并將(jiāng)該文件置年資備于指定場所供公衆查閱。
第四十八條 上市公司除公告前條規定的上市申請文件外，還(há輛黃i)應當公告下列事(shì)項：
（一）股票獲準在證券交易所交易的日期；
（二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持股數額習那；
（三）董事(shì)、監事(shì)、經(jīng)理及有關高級會少管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況。
第四十九條 上市公司喪失公司法規定的上市條件的，其股票依法暫停分愛上市或者終止上市。
第五十條 公司申請其發(fā)行的公司債券化妹上市交易，由證券交易所依照法定條件和法定程序核準。
第五十一條 公司申請其公司債券上市交易必須符合下列條件：
（一）公司債券的期限為一年以上；
（二）公司債券實際發(fā)行額不少于人民币五千萬元；
（三）公司申請其債券上市時(shí)仍符合法定外家的公司債券發(fā)行條件。
第五十二條 向(xiàng)國(guó)務院證券監督管理機構提出公司債券上市交易申請站窗時(shí)，應當提交下列文件：
（一）上市報告書；
（二）申請上市的董事(shì)北鄉會(huì)決議；
（三）公司章程；
（四）公司營業執照；
（五）公司債券募集辦法；
（六）公司債券的實際發(fā)行數額。訊紅
第五十三條 公司債券上市交易申請經(jīng)國(guó)務院證券監督管理機構核準後(h多些òu)，其發(fā)行人應當向(xi的區àng)證券交易所提交核準文件和前條規定答又的有關文件。
證券交易所應當自接到(dào)該下好債券發(fā)行人提交的前款規定的文件之日起(qǐ)三個月内，安排該習筆債券上市交易。
第五十四條 公司債券上市交易申請經(jīng)證券交易所同意後(女也hòu)，發(fā)行人應當在公司志得債券上市交易的五日前公告公司債券上市報告、核準文城她件及有關上市申請文件，并將(jiā舞少ng)其申請文件置備于指定場所供公衆查閱。
第五十五條 公司債券上市交易後(hòu)，公司有下列情形之一的，由能朋國(guó)務院證券監督管理機構決定暫停其公司債券上男醫市交易：
（一）公司有重大違法行為；
（二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；
（三）公司債券所募集資金不問到按照審批機關批準的用途使用；
（四）未按照公司債券募集辦法履行義務；
（五）公司最近二年連續虧損。
第五十六條 公司有前條第（一）項、第（四）項所列情形之一經說美(jīng)查實後(hòu)果嚴重的，或者有前條第家外（二）項、第（三）項、第（五）項所列低歌情形之一，在限期内未能(néng)消除的，由海車國(guó)務院證券監督管理機構決醫間定終止該公司債券上市。
公司解散、依法被(bèi)責令關閉或者被喝會(bèi)宣告破産的，由證券交易所終止其公書工司債券上市，并報國(guó)務院證券監督管理機構備案熱東。
第五十七條 國(guó)務院證券監督管理機構可東也以授權證券交易所依法暫停或者終止股票或者公司債券上市。
第三節 持續信息公開(kāi)
第五十八條 經(jīng)國(guó)務院證券監督管理湖從機構核準依法發(fā)行股票，或者經(jīng)國(guó)務院授權的部行紅門批準依法發(fā)行公司債券，依照公司法水裡的規定，應當公告招股說(shuō)明書、公司債券募集辦法。依法些身發(fā)行新股或者公司債券的事黃，還(hái)應當公告财務會(huì)計報告。慢空
第五十九條 公司公告的股票或者公司債券的發新見(fā)行和上市文件，必須真實、準确、完整，不得有虛假記載、短用誤導性陳述或者重大遺漏。
第六十條 股票或者公司債券上市交易的公司，應當在每一會(huì)計年度自自的上半年結束之日起(qǐ)二個月内，向(xiàng)國(guó身業)務院證券監督管理機構和證券交易所提交記載以下内容的兒熱中期報告，并予公告：
（一）公司财務會(huì)計報告和經(jīng)營情況；
（二）涉及公司的重大訴訟事(s子朋hì)項；
（三）已發(fā)行的股票、公司債券變動情況；
（四）提交股東大會(huì)審議跳制的重要事(shì)項；
（五）國(guó)務院證券監督管理機構規定的其他事(shì村歌)項。
第六十一條 股票或者公司債券上市交易的公司，應當在每一會(huì)計年度結林體束之日起(qǐ)四個月内，向(xiàng)國(guó)務院證影月券監督管理機構和證券交易所提交記載以下内容的年度報告，并予公告：
（一）公司概況；
（二）公司财務會(huì)計來司報告和經(jīng)營情況；
（三）董事(shì)、監事費舞(shì)、經(jīng)理及有關高級管理人員簡介及其持股美鐵情況；
（四）已發(fā)行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份那小最多的前十名股東名單和持股數額；
（五）國(guó)務院證券監督管理機刀內構規定的其他事(shì)項。
第六十二條 發(fā)生可能(néng)對(duì)上市公司股票交易價格産生坐河較大影響、而投資者尚未得知的重大事(sh機有ì)件時(shí)，上市公司應當立即將(jiāng)有關該重大事了雪(shì)件的情況向(xiàng)國(g討件uó)務院證券監督管理機構和證券交易南草所提交臨時(shí)報告，并予公告，說(shuō)明事(shì)件的實質就線。
下列情況為前款所稱重大事(shì)件：
（一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營範圍的重大變化問議；
（二）公司的重大投資行為和重大的購姐志置财産的決定；
（三）公司訂立重要合同，而該合同可能(néng)對(duì)公司的資産、照紅負債、權益和經(jīng)營成(chéng)果産生重要影響；
（四）公司發(fā)生重大債務和未能(néng)清償匠但到(dào)期重大債務的違約情況店員；
（五）公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過(guò)淨資産百分之十以上議姐的重大損失；
（六）公司生産經(jīng)營的外部條件發爸窗(fā)生的重大變化；
（七）公司的董事(shì)我光長(cháng)，三分之一以上的董事(shì)，或者經(jī計市ng)理發(fā)生變動；
（八）持有公司百分之五以上股份的股東，其內的持有股份情況發(fā)生較大變化；中制
（九）公司減資、合并、分立、謝近解散及申請破産的決定；
（十）涉及公司的重大訴訟，法院依法撤銷股東大會(h街議uì)、董事(shì)會(huì)決議；
（十一）法律、行政法規規定的其他事(shì)項。
第六十三條 發(fā)行人、承銷的證券公司公告招股說(shuō)明書、公司債券募集辦法、媽書财務會(huì)計報告、上市報告文件、年視也度報告、中期報告、臨時(shí)報告，存在虛假記載、誤導性陳述或者有重大風靜遺漏，緻使投資者在證券交易中遭受損失的，發有中(fā)行人、承銷的證券公司應當承擔賠償責信農任，發(fā)行人、承銷的證券通能公司的負有責任的董事(shì)、監事(shì)、錢新經(jīng)理應當承擔連帶賠償責任。
第六十四條 依照法律、行政法規規定必須作出的公告，應當在國(guó)家有關部門規讀車定的報刊上或者在專項出版的公報她短上刊登，同時(shí)將(jiāng)其置備于服遠公司住所、證券交易所，供社會(huì)公衆查閱。
第六十五條 國(guó)務院證券監督管理機構對(duì)上市公司年度報告、中期照術報告、臨時(shí)報告以及公告的情化一況進(jìn)行監督，對(duì)上市公司分派或者配售新股的站你情況進(jìn)行監督。
證券監督管理機構、證券交易所、承銷的證券公司及有關人員，對(duì)公司鐘船依照法律、行政法規規定必須作出的公告，在公告前不得洩近朋露其内容。
第六十六條 國(guó)務院證券監督管理機煙紅構對(duì)有重大違法行為或者不具備其腦秒他上市條件的上市公司取消其上市資格的，應當及時(人一shí)作出公告。
證券交易所依照授權作出前款規定的決定時(shí)，應當及時(shí)作出公他你告，并報國(guó)務院證券監可錯督管理機構備案。
第四節 禁止的交易行為
第六十七條 禁止證券交易内幕信息的知情人員利用還我内幕信息進(jìn)行證券交易活動。
第六十八條 下列人員為知悉證券交易内幕信息的知情人員：跳刀
（一）發(fā)行股票或者公司債券的公司董事(shì)、監事(sh作綠ì)、經(jīng)理、副經(jīng)理及有關的高級管理人員山廠；
（二）持有公司百分之五以上微科股份的股東；
（三）發(fā)行股票公司的控股公司的高級管理人員；
（四）由于所任公司職務可以獲取公司有關證券交易信息的人員；
（五）證券監督管理機構工作人員以及由于法定的職責對(duì)證券她愛交易進(jìn)行管理的其他人員；用訊
（六）由于法定職責而參與證券交易的社會(錯去huì)中介機構或者證券登記結章我算機構、證券交易服務機構的有關人員；
（七）國(guó)務院證券監督管理機構刀多規定的其他人員。
第六十九條 證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、财務或者對(duì)該公司證券笑可的市場價格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為内幕信森老息。
下列各項信息皆屬内幕信息：
（一）本法第六十二條第二款所列重大事(sh睡坐ì)件；
（二）公司分配股利或者增資的計劃；
（三）公司股權結構的重大變化；
（四）公司債務擔保的重大變更；
（五）公司營業用主要資産的抵押、出售或者報廢一次超過(guò)該資産術女的百分之三十；
（六）公司的董事(shì)、監事(shì)、經(jīng)理暗醫、副經(jīng)理或者其他高級管理人員的行為可能(néng)依法承擔重大損害白森賠償責任；
（七）上市公司收購的有關方案；
（八）國(guó)務院證券監督管理機構認定的對近畫(duì)證券交易價格有顯著影響的其他重要信大信息。
第七十條 知悉證券交易内幕信息的知情人員或者非法獲取内幕現舞信息的其他人員，不得買入或者賣出所持有的該公司的證券，或者洩露該信息或者建日線議他人買賣該證券。
持有百分之五以上股份的股東收購上市公司的股份，本法另有規定的，适用白大其規定。
第七十一條 禁止任何人以下列手段獲取不正當利益或者錢地轉嫁風險：
（一）通過(guò)單獨或者合謀，集中資金優勢、冷近持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣，操縱證券交易價格；服相
（二）與他人串通，以事(shì)先約定的時(shí)間、要如價格和方式相互進(jìn)行證券交年窗易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量；雜多
（三）以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行她線不轉移所有權的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交姐雨易量；
（四）以其他方法操縱證券交易價格。
第七十二條 禁止國(guó)家工作人員、新聞傳播媒介從業人員和睡坐有關人員編造并傳播虛假信息，嚴重水土影響證券交易。
禁止證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券交易服務機構、社會(huì國風)中介機構及其從業人員，證券業協會(huì)、證券監督管理機構及其工老為作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導兒謝。
各種(zhǒng)傳播媒介傳播木鐵證券交易信息必須真實、客觀，禁止誤導。
第七十三條 在證券交易中，禁止證券公司及其從業人但在員從事(shì)下列損害客戶利益的欺詐行為：
（一）違背客戶的委托為其買賣證券；
（二）不在規定時(shí)做物間内向(xiàng)客戶提供交易的書面(miàn)确認文件；
（三）挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；
（四）私自買賣客戶賬戶上的證券，或者假借客戶的名義買賣證券；
（五）為牟取傭金收入，誘使客戶進信內(jìn)行不必要的證券買賣；
（六）其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。房議
第七十四條 在證券交易中，禁止法人以個人名義開(kāi)立賬戶雪短，買賣證券。
第七十五條 在證券交易中，禁止任何人挪用公款買賣船上證券。
第七十六條 國(guó)有企業和國(gu志林ó)有資産控股的企業，不得炒作上市交易的股票。
第七十七條 證券交易所、證券公司、證券登記結算有愛機構、證券交易服務機構、社會(huì)中介機構及其從業人員對(d東西uì)證券交易中發(fā)現的禁止的交易行為，應當及時(shí)向(xiàng美愛)證券監督管理機構報告。
第四章 上市公司收購
第七十八條 上市公司收購可以采取要約收購或者協議視吧收購的方式。
第七十九條 通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有熱玩一個上市公司已發(fā)行的股份的百分之五時(shí水可)，應當在該事(shì)實發(fā)生之日起(qǐ)三日内，向(xiàn拍南g)國(guó)務院證券監督管理機構、證券交易所作出書面(m光訊iàn)報告，通知該上市公司，并予以公告；在上述規定的期限内，不得再東些行買賣該上市公司的股票。
投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份司雨的百分之五後(hòu)，通過(guò)證券交易所的證券交易議玩，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之那舊五，應當依照前款規定進(jìn)行報告和公告。在報告期限内和作出報告、公山少告後(hòu)二日内，不得再行買和中賣該上市公司的股票。
第八十條 依照前條規定所作的書面(miàn)報告和公告，應當包括下列内容：件一
（一）持股人的名稱、住所；
（二）所持有的股票的名稱、數量；
（三）持股達到(dào)法定比例或者持股增減變化達到(dào)法定男厭比例的日期。
第八十一條 通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有一個上市公現師司已發(fā)行的股份的百分之三十時(中件shí)，繼續進(jìn)行收購的，應當依法向(xiàng)該上市動制公司所有股東發(fā)出收購要約。但經(jīng)國(guó)務院證券監督你一管理機構免除發(fā)出要約的除外購公。
第八十二條 依照前條規定發(fā)出收購要約，收購年少人必須事(shì)先向(xiàng)國(guó)務院證券監督管理機藍民構報送上市公司收購報告書，并載明下列這笑事(shì)項：
（一）收購人的名稱、住所；
（二）收購人關于收購的決定；
（三）被(bèi)收購的上市公司名稱；
（四）收購目的；
（五）收購股份的詳細名稱和預定收購的股份數額；地到
（六）收購的期限、收購的價格土外；
（七）收購所需資金額及資金保證；
（八）報送上市公司收購報告書時(shí)所持有被(bèi)收書得購公司股份數占該公司已發(fā)行的股份總數的比例。
收購人還(hái)應當將(jiāng)前款規裡快定的公司收購報告書同時(shí)提交證券交易所。
第八十三條 收購人在依照前條規定報送上市公司收購報告書之日起(qǐ)十五日裡書後(hòu)，公告其收購要約。
收購要約的期限不得少于三十日，并不得超過(guò)六十日。
第八十四條 在收購要約的有效期限内，收購人不得撤回其收購要約。
在收購要約的有效期限内，收購人需要變更收購要約中事(shì)項的，必須事(畫我shì)先向(xiàng)國(guó短可)務院證券監督管理機構及證券交易所提出報告，經(jīng)獲準後(hò到林u)，予以公告。
第八十五條 收購要約中提出的各項收購條件，适用于被(鄉湖bèi)收購公司所有的股東。
第八十六條 收購要約的期限屆滿，收購人持有的被(bèi)收購公司的股份數達到(dà東喝o)該公司已發(fā)行的股份總東快數的百分之七十五以上的，該上市公司的路女股票應當在證券交易所終止上市交易。
第八十七條 收購要約的期限屆滿，收購人持有的被(少業bèi)收購公司的股份數達到(dào)該公司已化子發(fā)行的股份總數的百分之九十以上的，著理其餘仍持有被(bèi)收購公司明們股票的股東，有權向(xiàng)收慢爸購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應當收購。雜民
收購行為完成(chéng)後(hòu)，被視近(bèi)收購公司不再具有公司法規定的條鐘木件的，應當依法變更其企業形式。
第八十八條 采取要約收購方式的，收購人在收購要約期限内，不得采取要約規定以外的形關山式和超出要約的條件買賣被(bèi)收購公司的股票。
第八十九條 采取協議收購方式的，收購人可以依照法律、行政法規的規定同被(b鄉窗èi)收購公司的股東以協議方式進(jìn)行股權轉讓。
以協議方式收購上市公司時(shí)，達成(chén人車g)協議後(hòu)，收購人必須在三日内將(j務車iāng)該收購協議向(xiàng)國(guó)務院證券監督管窗秒理機構及證券交易所作出書面(miàn)報告，并術靜予公告。
在未作出公告前不得履行收購協議。
第九十條 采取協議收購方式的，協議雙方可制有以臨時(shí)委托證券登記結算機構保管協議制爸轉讓的股票，并將(jiāng)資金存放于指定的靜船銀行。
第九十一條 在上市公司收購中，收購人對(duì)所持有的被(bè匠作i)收購的上市公司的股票，在收購行為完成(ch放算éng)後(hòu)的六個月内不得轉讓村呢。
第九十二條 通過(guò)要約收購或者協議收購方用人式取得被(bèi)收購公司股票并將(jiāng)該公司撤銷的，屬于公司合并，被聽們(bèi)撤銷公司的原有股票，由收購人長算依法更換。
第九十三條 收購上市公司的行為結束後(hòu)，收那街購人應當在十五日内將(jiāng)收購情況報告國(guó)窗得務院證券監督管理機構和證券交易所，并予公告。
第九十四條 上市公司收購中涉及國(guó)家授權投資機構持有的股份，應當按照國作冷(guó)務院的規定，經(jī票坐ng)有關主管部門批準。
第五章 證券交易所
第九十五條 證券交易所是提供證券集中競價年樂交易場所的不以營利為目的的法人。
證券交易所的設立和解散，由國(g從弟uó)務院決定。
第九十六條 設立證券交易所必須制定章程。
證券交易所章程的制定和修改，必須經(jīng)國(guó)務對內院證券監督管理機構批準。
第九十七條 證券交易所必須在其名稱中标明證券交易所字樣(yàng)。其他任何單位或者來請個人不得使用證券交易所或者近似的名稱。
第九十八條 證券交易所可以自行支配的各項費用收入，應少鐵當首先用于保證其證券交易場所和設施的正常運行說文并逐步改善。
證券交易所的積累歸會(huì)員所有，其權益由會(hu雜筆ì)員共同享有，在其存續期間，不得將(jiāng)其積累分配給會(huì)員。師樹
第九十九條 證券交易所設理事(shì)會都紅(huì)。
第一百條 證券交易所設總經(jīng)理一人，由國(guó)務院證個了券監督管理機構任免。
第一百零一條 有公司法第五十七條規定的情形或者下列情形之一的，不得擔任證券交易所的負責人睡體：
（一）因違法行為或者違紀行為被(也短bèi)解除職務的證券交易所、證券登記結算機構的負責人或者如明證券公司的董事(shì)、監事(shì)、金行經(jīng)理，自被(bèi)解除職務之日站低起(qǐ)未逾五年；
（二）因違法行為或者違紀行為被(bèi)錯但撤銷資格的律師、注冊會(huì)計樹拿師或者法定資産評估機構、驗證機構的專業人員，自被(bèi)撤銷資格之日多快起(qǐ)未逾五年。
第一百零二條 因違法行為或者違紀行為被(bèi)開(kāi車道)除的證券交易所、證券登記結算機構、證券公司的從業人員和被(b水農èi)開(kāi)除的國(guó)家機關工作人員暗草，不得招聘為證券交易所的從業人員。
第一百零三條 進(jìn)入證券交易所參與集中競價交易的，必須是具有證券交易所會(huì議商)員資格的證券公司。
第一百零四條 投資者應當在證券公司開(kāi)立證券交易賬戶上間，以書面(miàn)、電話以及其他方式，委托為其開頻習(kāi)戶的證券公司代其買賣證券。
投資者通過(guò)其開(kāi)戶的證券公司買賣間厭證券的，應當采用市價委托或者限價委托。
第一百零五條 證券公司根據投資者的委托，按照時(shí)間優先的規則提出交易申報，你司參與證券交易所場内的集中競價交易；證券登記結算機構根據成報好(chéng)交結果，按照清算交割規則，進年可(jìn)行證券和資金的清算交割，辦理證券的登記過(guò)睡花戶手續。
第一百零六條 證券公司接受委托或者自營，當日買入的證券，不得在當日再行賣出。
第一百零七條 證券交易所應當為組織公平的集中競價交易提供保障，即時(shí)公布證報公券交易行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。
第一百零八條 證券交易所依照法律、行政法規的規定，辦理股票、公司債券的暫停農票上市、恢複上市或者終止上市的事(shì)務，其具體辦法由國(guó)務院證券河街監督管理機構制定。
第一百零九條 因突發(fā)性事(shì)件而影響證券交易的正白行常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術性停牌的措施哥學；因不可抗力的突發(fā)性事(shì)件或者為維護證家窗券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市。
證券交易所采取技術性停牌或者決定臨時(shí業明)停市，必須及時(shí)報告國(guó好照)務院證券監督管理機構。
第一百一十條 證券交易所對(duì)在交易所進(jìn)行他白的證券交易實行實時(shí)監控，并按照國(guó)務院證券監會身督管理機構的要求，對(duì)異現訊常的交易情況提出報告。
證券交易所應當對(duì)上市公司披露信息進(jìn)行監督，督促上老我市公司依法及時(shí)、準确地披也她露信息。
第一百一十一條 證券交易所應當從其收取的交易費用和做議會(huì)員費、席位費中提取一定比例的金額設立風險基金。風險基金由證券交區音易所理事(shì)會(huì)管理。
風險基金提取的具體比例和使商輛用辦法，由國(guó)務院證券監督管理機構會(huì)同國(guó)務院朋化财政部門規定。
第一百一十二條 證券交易所應當將(jiāng)收存的交體服易保證金、風險基金存入開(kāi)戶銀好鐵行專門賬戶，不得擅自使用。
第一百一十三條 證券交易所依照證券法律、行政法規制定證券集中競價交易的具坐南體規則，制訂證券交易所的會(huì)員管理規章和證券交易所從業人員業務樹化規則，并報國(guó)務院證券監督管理機構批暗小準。
第一百一十四條 證券交易所的負責人和其他從業人員在執行與證券交易有關的職務時(shí)，草上凡與其本人或者其親屬有利害關系的，應當回避。
第一百一十五條 按照依法制定的交易規則進(jìn)行的交易，不得改變其交易結果。對(d喝間uì)交易中違規交易者應負的民事(shì)責任不得免除；在違規交易中所獲利益，男視依照有關規定處理。
第一百一十六條 在證券交易所内從事(shì)證券交易的人員，違反證券看子交易所有關交易規則的，由證券交易所給予紀律處分；對(duì)情節嚴重是議的，撤銷其資格，禁止其入場進(jìn)行證券交易。
第六章 證券公司
第一百一十七條 設立證券公司，必須經(jīng)國(guó)林大務院證券監督管理機構審查批準。未經(jīng)國(guó)務院證券監督管理機說離構批準，不得經(jīng)營證券業務。
第一百一十八條 本法所稱證券公司是指依照公司法規定和依前條規定批準的從事件頻(shì)證券經(jīng)營業務的有限責任公司或者股份有限你自公司。
第一百一十九條 國(guó)家對(duì)證券公司實行分類管理，分為綜合類證券公司和經(司做jīng)紀類證券公司，并由國(guó)務院證券監督管理機構分信按照其分類頒發(fā)業務許可證。
第一百二十條 證券公司必須在其名稱中标明證券有限責司化任公司或者證券股份有限公司字樣(yàng)。
經(jīng)紀類證券公司必須在其名稱中标明經(j近章īng)紀字樣(yàng)。
第一百二十一條 設立綜合類證券公司，必須具備下列條件：
（一）注冊資本最低限額為人民币五億元；
（二）主要管理人員和業務人員必須具有證券從業資格；
（三）有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設施；唱嗎
（四）有健全的管理制度和規範的自營師得業務與經(jīng)紀業務分業管理的體系。
第一百二十二條 經(jīng)紀類證券公司注冊資本最低限火子額為人民币五千萬元；主要管理人員和業務人員必須具有證券從業資些車格；有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設施；飛年有健全的管理制度。
第一百二十三條 證券公司設立或者撤銷分支機構、變更水可業務範圍或者注冊資本、變更公司章程、合并、分立、變更公司形式或者解坐店散，必須經(jīng)國(guó)務院證券監督管理機構批準。來村
第一百二十四條 證券公司的對(duì)外負債總額不得超過(guò)其淨資産額短答的規定倍數，其流動負債總額不得超過(guò)其流做他動資産總額的一定比例；其具體倍數、比例和管理辦法，由國(guó)務院證券監督管工對理機構規定。
第一百二十五條 有公司法第五十七條規定的情形或者下列情形媽子之一的，不得擔任證券公司的董事(shì)、監事(shì體有)或者經(jīng)理：
（一）因違法行為或者違紀行為被(bèi)解除職務的證線文券交易所、證券登記結算機構的負責人鐘作或者證券公司的董事(shì)、監事(shì)、經(j明船īng)理，自被(bèi)解除職務之日美她起(qǐ)未逾五年；
（二）因違法行為或者違紀行為被(bèi)作遠撤銷資格的律師、注冊會(huì)計師或者法定資産懂用評估機構、驗證機構的專業人員，自被(bè謝舊i)撤銷資格之日起(qǐ)未逾五年。
第一百二十六條 因違法行為或者違紀行為被(bèi)開(kāi)除的證券交易腦劇所、證券登記結算機構、證券公司的從業人員和被(bèi)開(kāi)除的國(歌藍guó)家機關工作人員，不得招聘為證券公司化還的從業人員。
第一百二十七條 國(guó)家機關工作人員和法律、行政法規規定的禁止在公司中兼術飛職的其他人員，不得在證券公司中兼任職務。
證券公司的董事(shì)、監事(shì)、經(jīng)理和業務人員不錯拿得在其他證券公司中兼任職務。
第一百二十八條 證券公司從每年的稅後(hòu)利潤中提取美木交易風險準備金，用于彌補證券交易的損失，其提取的具體比例由國務拍(guó)務院證券監督管理機構規定。
第一百二十九條 綜合類證券公司可以經(jīng)營下地司列證券業務：
（一）證券經(jīng)紀業務；
（二）證券自營業務；
（三）證券承銷業務；
（四）經(jīng)國(guó)務院證券監督管理機構少麗核定的其他證券業務。
第一百三十條 經(jīng)紀類證券公司隻允許專門從事(shì)證券經(jīng)紀業務放路。
第一百三十一條 證券公司應當依照前二條規定的業務，提出業務好亮範圍的申請，并經(jīng)國(線他guó)務院證券監督管理機構核定。
證券公司不得超出核定的業務範圍經(jī機個ng)營證券業務和其他業務。
第一百三十二條 綜合類證券公司必須將(jiāng)其經(jīng)紀業務和自營業務分開(kā見樹i)辦理，業務人員、财務賬戶均應分開(kāi)，不得混合操作。
客戶的交易結算資金必須全額存入指定的商業銀行，單獨立戶管美弟理。嚴禁挪用客戶交易結算資金。
第一百三十三條 禁止銀行資金違規流入股市。
證券公司的自營業務必須使用自有時微資金和依法籌集的資金。
第一百三十四條 證券公司自營業務必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或紙多者以個人名義進(jìn)行。
證券公司不得將(jiāng)其自營賬戶借給他人使用。
第一百三十五條 證券公司依法享有自主經(jīng)營的權利，其船話合法經(jīng)營不受幹涉。
第一百三十六條 證券公司注冊資本低于本法規定的從事(shì)相應業務要求的，由國(guó)務離開院證券監督管理機構撤銷對(duì)其有關業務範圍的核定。
第一百三十七條 在證券交易中，代理客戶買賣證券，從事(shì)中市麗介業務的證券公司，為具有法人資格的證券經(jīn刀少g)紀人。
第一百三十八條 證券公司辦理經(jīng)紀業務，必須為客家兒戶分别開(kāi)立證券和資金賬戶，事劇并對(duì)客戶交付的證券和資金按戶分工會賬管理，如實進(jìn)行交易記錄，不得作虛假記載。
客戶開(kāi)立賬戶，必須持有證明中國(guó)公民身份或者中國(g線懂uó)法人資格的合法證件。
第一百三十九條 證券公司辦理經(jīng)紀業務可河，應當置備統一制定的證券買賣委托書，供委托人使用。采取其他委地自托方式的，必須作出委托記錄。
客戶的證券買賣委托，不論是否成(chén信農g)交，其委托記錄應當按規定的期限，保存于證券公司。
第一百四十條 證券公司接受證券買賣的委托，黃議應當根據委托書載明的證券名稱、買賣數量、出價方式、價山見格幅度等，按照交易規則代理買賣證券；買賣成(chéng一他)交後(hòu)，應當按規定制作為裡買賣成(chéng)交報告單交付低放客戶。
證券交易中确認交易行為及其交易結果的對(duì)賬單必須花女真實，并由交易經(jīng)辦人員以外的在我審核人員逐筆審核，保證賬面(miàn)證券餘額與實際公訊持有的證券相一緻。
第一百四十一條 證券公司接受委托賣出證券必須是客戶證券賬戶黑身上實有的證券，不得為客戶融券交易。
證券公司接受委托買入證券必須以客戶資金賬戶上實有的資金支付能車，不得為客戶融資交易。
第一百四十二條 證券公司辦理經(jīng)紀業務，不得接受客戶的全權委托民們而決定證券買賣、選擇證券種(zhǒng)類、決定買賣數量事下或者買賣價格。
第一百四十三條 證券公司不得以任何方式對(duì)客戶證券買雪輛賣的收益或者賠償證券買賣的損失校鐵作出承諾。
第一百四十四條 證券公司及其從業人員不得未經家快(jīng)過(guò)其依法設立的營業場所私下接受客戶委托買賣證券舞視。
第一百四十五條 證券公司的從業人員在證券交易活動中，新如按其所屬的證券公司的指令或者利用職務違反交易規則的，由所屬的證券公司承擔全部山老責任。
第七章 證券登記結算機構
第一百四十六條 證券登記結算機構為證券交易提供集中的登記、托管與結算服務，是不以黃友營利為目的的法人。
設立證券登記結算機構必須經(jīng)國(guó)務院證券監督管理機構懂東批準。
第一百四十七條 設立證券登記結算機構，應當具備下列條件：
（一）自有資金不少于人民币二億元；
（二）具有證券登記、托管和結算服務南銀所必須的場所和設施；
（三）主要管理人員和業務人員必須具有證券從業資格；
（四）國(guó)務院證券監督管理件哥機構規定的其他條件。
證券登記結算機構的名稱中應當标明證券登記結算字短下樣(yàng)。
第一百四十八條 證券登記結算機構履行下列職能(néng)：
（一）證券賬戶、結算賬戶的設立；
（二）證券的托管和過(guò)戶；
（三）證券持有人名冊登記；
（四）證券交易所上市證券交易的清算和交收；
（五）受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權益；
（六）辦理與上述業務有關的查錢數詢；
（七）國(guó)務院證券監督管理機構批準的其他業務。麗為
第一百四十九條 證券登記結算采取全國(guó)集中統一的運營方式。
證券登記結算機構章程、業務規則應當依法制定，并須經(jīng)睡讀國(guó)務院證券監督管理機構批準。
第一百五十條 證券持有人所持有的證券上市交易前，應當全部托管在證機這券登記結算機構。
證券登記結算機構不得將(jiāng)小窗客戶的證券用于質押或者出借給他人。
第一百五十一條 證券登記結算機構應當向(xiàng)證券刀腦發(fā)行人提供證券持有人名冊及其有關資料。
證券登記結算機構應當根據證券登記結算的結果路技，确認證券持有人持有證券的事(s輛很hì)實，提供證券持有人登記資料。
證券登記結算機構應當保證證券持有人名冊和登記過(guò)戶記錄真實、準确國厭、完整，不得僞造、篡改、毀壞。
第一百五十二條 證券登記結算機構應當采取下列措施保吃離證業務的正常進(jìn)行：
（一）具有必備的服務設備和完善的數據安全保護措施；
（二）建立健全的業務、财務和安暗跳全防範等管理制度；
（三）建立完善的風險管理系統。
第一百五十三條 證券登記結算機構應當妥善保存登記店匠、托管和結算的原始憑證。重要的原始憑證的保存期不少于兒好二十年。
第一百五十四條 證券登記結算機構應當設立結算風險基金，并存入指定銀行的專有家門賬戶。結算風險基金用
