全球第4次超大型農化匠子集團間的兼并重組已基本塵埃落定。此次浪潮所涉及的主體數量、資輛個金、規模等都(dōu)令世人驚歎不已，帶給市場的影這來響必將(jiāng)巨大而又深遠，尤其是種(zhǒng)子領域。跨國(guó)種(zhǒng)企排排坐，重新洗牌後(hòu)的2時放018年，全球十強交出了怎樣(yàng)的答卷?
中國(guó)在全球的農業地位提升
打開(kāi)VilMorin & Cie 公司網站首頁，一句話顯得格外醒目：
打開(kāi)中文網站，首頁也赫然寫著(zhe火信)：“利馬格蘭是一家國(guó)際性的農業合信就作社集團，位居世界種(zhǒng)業第裡習四，專業緻力于大田種(zhǒng)子、蔬菜種(zhǒng)物習子與谷物産品，由法國(guó)農民于1942年在奧弗涅地區（位于法國(guó)中部）成(chéng)立，距今已外嗎有70年的發(fā)展曆史。利馬格蘭集團的大田種(zhǒng)子位居林你世界第四，蔬菜種(zhǒng)子位居世界都兒第二。公司秉持創新性與可持續性來路作為其經(jīng)營理念，并經(jī又筆ng)過(guò)不斷努力生産出高品質的種(zhǒng)子與谷身開物産品。”
“The 4th”從何而來？記者在一份報告中找到(dào)了答案。VilMorin & Cie公開(kāi)發(fā)布了一份2017-2018年度報告。報告顯示，根據各公司公開(kāi)數據信國快息，全球種(zhǒng)子市場競争形明書勢如下表所示：
圖片來自于官網報告，中文由農财君備注用金
報告顯示數據來源于各公司2016-2017或2017-2018财務數據（單位：百萬歐元，圖中淺綠色為蔬菜種(內雪zhǒng)子，深綠色為大田作劇日物種(zhǒng)子）。圖表帶有一定開裡的前瞻性，由圖可知，目前全球十大種(zhǒng)企排名依次是德國(guó機通) 拜耳-孟山都(dōu)、美國(guó) 科迪華（杜邦）、中國(guó) 先正達-中國(guó)化工、法國(guó) 利馬格蘭、德國(guó) 巴斯夫、德國(guó) 科沃施、丹麥 丹農、中國(guó) 隆平高科、荷蘭 瑞克斯旺、日本 坂田。
報告指出，全球市場競争激烈，大型的兼并收購看討活動已完成(chéng)或正在進(j鐘跳ìn)行中，它們有不少涉及到(dào)種(zhǒng)子、農化領域。盡長們管市場仍存在著(zhe)區域性不平衡，但很對煙顯然前五大種(zhǒng)業公司的市場秒冷份額已占到(dào)全球的一半以上。這(zhè)些活動同時(shí)也自雜說(shuō)明農化集團正在加強對(duì)種(zhǒng)子方面(匠公miàn)的投資，以應對(du時醫ì)農業經(jīng)濟不景氣以及農藥等使用放好帶來的危機。
不過(guò)就(jiù)種(zhǒng)業而言，這(zh海那è)些兼并重組并不會(huì)明兵們顯改變目前全球種(zhǒng)子的生産規模。但是，種(zhǒng)子生産商喝說的市場排位發(fā)生了改變，特别是中國山計(guó)企業進(jìn)入了全球農化雜光種(zhǒng)子市場的第一梯隊。世雪裡界十大農化種(zhǒng)子企業中，3家來自德國(guó)，2家來自中國(guó)，1家來自美國(guó)。在這(zhè)種(zhǒng)新環境中，利馬格爸習蘭保住了第四的位置。同時(shí)，利馬格學短蘭在蔬菜種(zhǒng)子市場第二的排名綠金穩固。作為世界級的種(zhǒng)子生産車門商，利馬格蘭的小麥種(zhǒng)子處于世界領先，玉米種(zhǒng)子也很有競争力。
全球十強近期業績盤點
01
德國(guó) 拜耳-孟山都(dōu)
&nbs我訊p;Bayer-Monsanto :&n我河bsp;因收購業績大幅增長(cháng)
今年8月，拜耳和孟山都(dōu)正式攜手前進(jìn)。11月中旬，拜耳公布了2018年第三季度财報，主題是“在充滿挑戰的環境中業績良好(hǎo)，集團展望已制筆獲确認”。這(zhè)個季度也是拜耳舞放在完成(chéng)孟山都(dō時樂u)收購後(hòu)首次將(jiāng)新明要業務納入整個季度中，整合過(guò)空分程目前進(jìn)展順利。拜耳管理委員會(huì)通街主席沃納•保曼（Werner Baumann）表示，“作物科學(xué)事(shì)業部的盈利因收購大幅增長(cháng)少去”。
工讀第三季度，拜耳農業業務（作物科學(xué)事(shì)業部）銷售額高達37.33億歐元。該銷售額中約有22億歐元與收購業務有關。此外，剝離給巴斯夫的業務在8月份交割前貢獻了大約1億歐元的銷售額（這(zhè)一部分在巴斯夫第三季度财報中有所體現）。作物科學科分(xué)事(shì)業部的預計銷售額增加了1.4%（經(jīng)彙率調整），部分地裡原因是玉米種(zhǒng)子與性狀和大豆種(zhǒng)子與性狀銷售額的顯著增長(cháng)。
就(jiù)作物保護産品草甘膦而言，截至10月30日，在美國(guó)已收到(dào)約9300名原告提起(qǐ)的訴訟。“我們仍然相信我們有很充分的抗辯理由，并將紙你(jiāng)在所有這(zhè)些訴訟中堅決捍衛我們的利益，暗船” 沃納•保曼強調說(shuō)。談到(dà音地o)約翰遜案，他說(shuō)該判決是初暗城審法院所做的個案裁定，對(duì)其他訴訟并長弟沒(méi)有約束力。拜耳認為該決定不當，因此將(jiāng)向(x內討iàng)加利福尼亞州上訴法院提開在起(qǐ)上訴。在根據标簽說(shuō)明使用的情況下，草甘膦是安全的拍物，800多項科學(xué)研究、幾十年使用草甘膦的實踐經(jīng)驗以及來自160多個國(guó)家的監管機構評估結果都(dōu)證實了這(zh會志è)一點。
02
&n說看bsp;美國(guó) 科迪華（杜邦）
Corteva (Dow D機河upont) : 全新的名字全面(miàn)的産品線
20放了17年9月，陶氏與杜邦正式合并，陶氏杜邦農業事(shì煙兵)業部開(kāi)始業務整合，并計劃于2019年6月完成(chéng)拆分獨立上市。
&房農nbsp;今年2月，陶氏杜邦農業事(shì)業部公布了英文商标名稱Corteva Agriscience，其中Corteva的蘊意為心（Cor-）系土地自然（Teva），傳遞了公司緻力于為種(zhǒng)植者提升生産效率、為消費者謀司銀求健康與福祉的抱負和使命。8月底，陶氏杜邦農業事(shì)業部宣布在大中華區正式啟用全新中文名稱：科迪華農低醫業科技，它在沿襲英文名稱強調企業專注農業之外視哥，進(jìn)一步強化了創新的重要地位。科都去迪華將(jiāng)融彙原杜邦、陶氏懂亮益農和先鋒三家農業公司的技術專長(cháng)和全球規模。
&nbs志她p;農業闆塊、材料科學(xué)闆塊、特種(zhǒng)産品道一闆塊是陶氏杜邦分拆建立的三個獨立公司内容。農業闆塊將(jiāng)以Corteva Agriscience™作為企業品牌名稱，但該公司出開吃售的産品將(jiāng)繼續被(bèi)冠以呢森農業領域内最為知名的衆多優秀品牌：Pioneer®（先鋒）、Mycogen®及新推出的Brevant™種(zhǒng)子品牌、屢獲殊榮的Aproach® Prima殺菌劑、含有效成(chéng)分銳活™的銳超麥™等植保産品資短品牌，以及公司推出新産品時(sh我開í)使用的其他品牌。該闆塊去年的模拟收入超過(guò)140億美元，模拟經(jīng)營性EBITDA達26億美元。
&開行nbsp;目前陶氏杜邦尚未公布2018前三季度财報。
03
這司中國(guó) 先正達-中國(guó)化工
西外Syngenta-Chemch湖內ina：中國(guó)區種(zhǒng)子業績強勁
去年6月，中國(guó)化工集團公司宣布，完成(chéng)對(du說刀ì)瑞士先正達公司的交割。今年7月先正達公布了2018年上半年業績，銷售額 72.5 億美元（約64億歐元），增長(cháng) 5%。其中種(zhǒng)子業務銷售額持平，不水服包括甜菜資産剝離則增長(cháng)5%。首席執行官傅文德 (Erik Fyrwald) 計黃;表示，“與 2017 上半年相比，今年上半年我們的銷售額增長(cháng話跳)5%，不包括反壟斷和甜菜資産剝離的情況下則增長(cháng)7%。考慮到(dào)當前艱難的市場狀況，這(zhè)樣(yàng)的業績知銀表現鼓舞人心。”
财報顯示歐洲、非洲和中東地區的銷售額相比去年下降 1%，但是，盡管遭遇不利的春季氣候，不包括輛報資産剝離的情況下，業績增長(cháng)7%。北美地區植保銷售額相比 2017 年銷售額增長(cháng)4%（不包括資産剝離），美國(guó)穩健的銷售業績間村不僅抵消了加拿大因寒冷天氣導緻的妹工緩慢開(kāi)局，還(hái)有盈餘。雖然玉米和大豆種(城了zhǒng)植面(miàn)積減白書少，但在不包括資産剝離的情況下，種(zhǒng)子銷售額增長(cháng) 2%。
拉美地區植保銷量增加，尤其是巴西，使得上半年銷售額相比 2017 上半年提高 12%。植保業務穩健增長(cháng)不僅商能抵消了受二季玉米種(zhǒng)植面(mi鄉信àn)積減少影響的種(zhǒng)子銷售額減少，還(hái)有盈餘。對(話鐵duì)尼德拉種(zhǒng)子的整合進(jìn)展良好(hǎo)。亞太影間區銷售額相比 2017 上半年增長(cháng) 8%，主要推動因素是植保和種(zhǒng)子産品線均表現強勁火人。值得一提的是，中國(guó)區呢謝植保和蔬菜種(zhǒng)子上半年銷售業績強勁問林，在不包括資産剝離的情況下，銷售額增長下線(cháng)16%。
&nbs術雪p;04
見店法國(guó) 利馬格蘭
Vilmorin &a很草mp; Cie：排名穩固（如前述）
&朋通nbsp;05
腦知;德國(guó) 巴斯夫
BASF：農化種(zhǒng)子銷售額廠匠較去年大漲26%
今年8月，巴斯夫正式收購了拜耳剝離的蔬菜種(zhǒng)子業務“樹道紐内姆”。如前所述，拜耳表示，剝離給巴斯夫地兒的業務在8月份交割前貢獻了大約1億歐元的銷售額。
今年第三季度，巴斯夫集團的銷售額同比增長(了笑cháng)了8%，達到(dào)156億歐元，主要由于所有業務領域的銷售價格提高。銷售量增加和2018年8月收購拜耳的業務也助推了銷售額的增長(cháng)，但不利的彙率因素抵消了增長白筆(cháng)勢頭。
農業解決方案業務領域的銷售額較2017年三季度大漲26%，達到(dào)12億歐元。這(zhè)主要得益于火林來自拜耳的産品組合和價格提升，身人以及銷量小幅增長(cháng)。不樹器利的彙率因素繼續影響著(zhe)銷售額。不過(gu去船ò)，盡管收購拜耳的業務遭遇季節性極為不利的影響，不錢國計特殊項目的息稅前收益僅較去年同期下滑了2600萬歐元。除去拜耳收購部分的巴斯夫業務運營收益則些知較2017年三季度顯著增加；不計彙率因素的負面(miàn)影響，不計特殊窗體項目的息稅前收益也仍有所上升。
06
德國(guó) 科沃施
KWS外綠：期待在資本市場大展拳腳
城不上圖顯示的是科沃施在全球的分支機構布局，紅點短門為繁育站，綠點為試驗地點。從圖中可以看出，其在亞洲的布局點，中國物路(guó)最多。在去年财政年度，們區科沃施70個國(guó)家的 4950名員工創造了10.8億歐元的淨銷售額和1.22億歐元的利息和稅前收入，并投資劇話了1.9億歐元用于研發(fā)，占其淨銷售額的17%。今年5月，科沃施曾有意想收購拜耳的蔬菜種(zhǒng)子業務“紐内藍新姆”，幾經(jīng)波折，紐内姆最終花落巴斯夫。
科沃施是家族控股公司，獨立運營了160多年，重點是植物育種(zhǒng)以及玉米、甜菜得線、谷物、油菜籽和向(xiàng)日葵種(zhǒng)子的生産和銷身我售。最近科沃施又在進(jìn)行股權改革。KWS SAAT SE的監事(shì)會(huì)準林森備將(jiāng)公司的法律形式改為 SE & Co.區公KGaA（股份有限公司有限的合夥企業）和1:5 的股票分割。
轉變的總體目标是确保KWS運行不變，即使在發(fā)行新股的腦生情況下，資本增加的情況下也是如此。KWS首席執行官Hagen Duenbostel表示：“通過(guò)采取這(zhè)一步驟, 我們正在為進(jìn)一步發(fā)展做務海好(hǎo)理想的定位，將(jiāng)有更好(hǎo)的機會(媽放huì)在資本市場上籌集資金, 例如收購，以合理地補充 KWS的投資組合。同時(shí)，對(duì)公司的控制權仍將(jiāng)掌去的握在我們核心股東的手中”。如果執行理事(shì)會(huì)和監事(s錯你hì)會(huì)最終批準這(zhè)日從項決議, 并在12月14日舉行的年度股東大會(huì)上通過(guò)，則法律形式的修改很可能(鐵站néng)在2019年春完成(chéng)。
07
丹麥 丹農
DLF：全球最大的草種(zhǒng)公司
&nbs答數p;去年6月，丹農并購了先正達的糖甜菜種(zhǒng)子業務。這(zhè)不僅是丹農種(現技zhǒng)子業務的自然擴展，也是丹農全球戰略布局進年土(jìn)一步完善的重要一步，糖甜菜和草種(zhǒng)業務的發(fā)展都可老(dōu)將(jiāng)獲益。
上圖左側是丹農CEO Truels Damgaard，右側是先正達全球糖甜菜種(zhǒng)子負責人 Jan Suter
今年8月，丹農并購PGG Wrightson種(zhǒng)子公司，後(h店國òu)者是南半球牧草和草坪種(zhǒng)子市場的領導者，主要業務範圍是新西蘭就鄉、澳大利亞、烏拉圭、阿根廷和巴西女行。而丹農作為北半球溫帶草坪和牧草種(zhǒng)子市場的領導者，并購弟關PGG Wrightson具有重大戰略意義，可進(jìn)一步實現丹農的全球市鐘都場戰略。
丹農（DLF）是世界上最大的草種(zhǒng)公司，總部設在丹麥，音如專業從事(shì)草坪草、牧草、說他三葉草和飼用作物的育種(zhǒng)、種(zh間讀ǒng)子生産、加工和銷售，擁有一百多年的成(chéng空人)功經(jīng)驗，所經(jīng)營的種(zhǒng有日)子占歐洲草種(zhǒng)市場份額線習的50%，全球的25%。今年俄羅斯世界杯有8個足球場的草種(zhǒng)由丹農提供（尤其是決賽賽場）。
08
中國(guó) 隆平高科
LPHT-Citic：仍有明顯成(chéng)長(cháng)潛力
近期隆平高科發(fā)布第三季度報告到農，公告顯示，公司前三季度營業收入14.57億元，同比增加15.7%，歸屬上市公司股東的淨利潤0.77億元，同比減少51.86%。其中，第三季度營業收入1.08億元，同比下降30.56%，歸屬上市公司股東的淨利潤-0.80億元。
隆平高科本年面(miàn)臨較多挑戰，耕地開(k樂火āi)發(fā)業務收入确認延遲，對(duì)業裡術績産生較大壓力；且巴西項目處于整合第一年，費用壓力較大。知能證券時(shí)報發(fā)表評論表示，這(zhè)一陣痛期不改隆平高科長(c費們háng)期成(chéng)長(cháng)格局，公司業績仍有明美紅顯成(chéng)長(cháng)潛力：
其一在于水稻制種(zhǒng)優勢正在擴大，當前公司隆晶系水稻種(z湖森hǒng)的産品力領先，且研發線業(fā)驅動下國(guó)審品種(zhǒng)不斷增多，保證長(cháng)期成(c關多héng)長(cháng)，預計未來水稻制種(zhǒng)收入增速仍可森可看20%以上複合增速，市占率有快速提升機會(hu農美ì)。
其二在于玉米制種(zhǒng)業務，土身公司整合巴西陶氏玉米種(zhǒng)資源及并購聯創高又，雖短期費用壓力大，但随著(zhe)巴西項目逐步走上正船秒軌，公司可將(jiāng)體系内玉米制種(zhǒng)研路務發(fā)集中于同一平台，具有明顯電對協同優勢；而在市場選擇上也更為多樣(yàng)，不僅可借助巴西項目開(kāi)理呢拓海外市場，也可調動資源服務國(guó)錯在内市場，估算當前隆平及聯創在國(guó)内玉米種(zhǒng)行業的市占率已達聽靜約7%，未來可看 15%-20%的市占率空間，長(cháng)明那期提升機會(huì)明顯。
09
荷蘭 瑞克斯旺
Rijk 志學Zwaan：繼續在研發(fā)方面(mià西通n)投入巨資
在10月底公布的信息中，瑞克斯旺表示最近的财政年度結束時(sh姐白í)收入和利潤略有下降，主要是由于歐元強勢，北土同時(shí)，公司正在不斷擴大員工隊爸和伍，并對(duì)蔬菜的研發(fā)育種(身笑zhǒng)投入巨資。
與上一個财政年度相比，4.13億歐元的營業額下降了約 2%，主要原因是歐元對(duì)其他貨币走強。這(zhè)導緻利潤下降到(dào農商)5900萬歐元，而上一年為8800萬歐元。鑒于收入和利潤下降的偶然性，公司認為不準備調整投資計劃，瑞和村克斯旺專注于長(cháng)期發市來(fā)展。在這(zhè)個财年裡(訊工lǐ)，公司花費了1.15億歐元用于研發(fā)，還(hái)投資約8000萬歐元用于新建項目及擴建辦公室和研究設施。比如，實驗室設施擴大了65％，另又獲得了12公頃的土地，作為今後(hòu)五年擴建溫室設視中施的基礎。
瑞克斯旺也在進(jìn)行國(guó)際擴張，在中制謝國(guó)新建了一個研究中心，并擴大了西班牙和法國(guó)的用數設施，在巴西購買了大片土地進(jìn)行育種也老(zhǒng)試驗，坦桑尼亞、智利和澳大利亞的生産設施都(dōu村音)有擴建。這(zhè)個财年，員工人數還嗎為(hái)增加到(dào)3000多人，預計今後(hòu)五年將(jiāng)增加1000名員工。
10
&nbs美到p;日本 坂田
Sakata：營業額30%-40%用于育種(zhǒng)研究
今年是坂田種(zhǒng)苗（蘇州）有限公司地弟成(chéng)立二十周年。花養心，菜健體，坂田種(zhǒng南服)苗是日本最大的蔬菜花卉種(zhǒng)子公司，為世界奉獻65%的西蘭花種(zhǒng)子，75%的洋桔梗種(zhǒng)子。
日本是世界雜交一代研究與生産的強國(guó)，對(duì)視筆育種(zhǒng)重視和專注，坂田中國(guó)董事(s但黃hì)長(cháng)中井智二介紹，日本坂田每年將(jiāng)營業放藍額的30%-40%用于育種(zhǒng)研究，育種(zhǒng)研究機構分布在全飛你球20多個國(guó)家和地區，僅在中國(gu從長ó)就(jiù)有2000多個品種(zhǒng)示範點。近年來，日本種(zhǒ下身ng)企在保持優勢的同時(shí黑雪)，不斷豐富品種(zhǒng)、培育适合中國(guó煙還)的品種(zhǒng)以保持其競争優勢地位。
